「存股就要選高殖利率股，就算套牢，光領高股利也能快點翻身？」金融系副教授：為何這觀念不全對

「高股利殖利率股來進行存股，以後即使股票被套牢，放久了，光領高股利，也能較快翻身？」

 

現在所買的股票為高股利殖利率股，那以後也可如此領到優渥的股利報酬嗎？

 

在市場上，常常聽到要買「高股利殖利率股來進行存股，以後即使股票被套牢，放久了，光領高股利，也能較快翻身？」這句話，不全然正確。主要的原因在於現在是高股利殖利率股，以後未必可以繼續領到優渥的股利報酬啊！

 

所謂的「現金股利殖利率」（ Cash Dividend Yield）乃是衡量投資人每投入1元的市價能獲取多少比例的現金股利。現金股利殖利率計算公式如下：

現金股利殖利率=現金股利/（每股市價 ×100%）

 

股票投資人會拿現金股利殖利率與銀行定存利率相比較，以衡量所投入的資金是否高於機會成本。所以現金股利殖利率愈高的股票，較可能受到以領股利為主的投資人之青睞。但投資股票最重要的，還是要看它的股價成長性。若你買到的股票，乃當時市場的「高股利殖利率股」，但以後股價變得一蹶不振，股利也跟著縮水，那你可能會被套牢很久，甚至血本無歸。

 

例如：假設有一檔股票剛發完現金股利5元，股價為100元，以現在股價標準所計算而得的股利殖利率為5%，或許在當時屬於高股利殖利率股的成員。此時你用100元購入，待明年它要發股利時，它的股價居然跌至40元，公司發放2元現金股利，仍可維持5%的高股利殖利率，但因你是用100元買入，所以你的股利殖利率才2%，而非之前的5%。但你的股票現已有60元的價差損失了，若將來股價都維持在低檔，即使股利每年都維持5%，那你想要翻身，可就要等很久了。

 

因此投資人若想要買進「高股利殖利率股」來進行存股，即使你觀察它長期的股利政策，以及股價的穩定性都沒問題。但市場變化通常很快，最後還是會讓你事與願違。

 

最後，若你當時買到的股票屬於高股利殖利率，幾年後，股價真的已經落到「東風無力百花殘」的階段，我想它的股利應該也是處於「蠟炬成灰淚始乾」的狀況，那你的存股美夢就只能說是「此情可待成追憶」。現在最好的處理方式，你應該和那檔股票彼此「不如相忘於江湖」，各自重新尋找人生的全新夥伴，比較實際啊！

 

投資人拿到股利後，股利要被課多少稅與須繳納多少健保補充保費？

 

每當公司要發放股利時，確實有些投資人會考慮要不要跟著除息除權去領股利。因為他必須考量他所領到的股利，到底要被課到多少稅，以及要不要繳健保補充保費？

 

通常投資人領到的股利可分成「現金股利」與「股票股利」兩種。若是「現金股利」，那是一筆現金，所以在計算稅額時較方便。例如：某人持有5張（5,000股）A股，若現在A股發放現金股利2元，則此時投資人可領到10,000元（2×5,000）現金。

 

若是「股票股利」，那就必須將領到的股數，以10元面額計算換成金額，再被課稅。例如：某人持有10張（10,000股）B 股，若現在B股發放股票股利3元，則投資人可領到3,000股（3/10×10,000）的股利，則被課稅金額，乃將持有股數乘以面額10元計算，則為30,000元（3,000×10）。

 

投資人須將「整年」所領到的「現金股利」與「股票股利」相加總後，再進行課稅。自2018年起，具股利所得之納稅人，可自行選擇「分開計稅」或「合併計稅」二擇一。通常「低所得」選擇合併計稅，「高所得」者採分開計稅比較划算。表5為兩種課稅方式所適用者與內容的說明：

 

兩種股利課稅方式所適用者

（圖片來源：《預約未來財富》）

 

至於健保補充保費，則以「現金股利」與「股票股利」加總後，「單次」領取達2萬元（含）以上，上限為1,000萬的股利，就需繳健保補充保費，費率為2.11%。

 

健保補充保費是以「單次」領取就須繳交一次，但現在國內有許多股票是採「季配息」，所以若1年可領四次股利，那就必須針對每次領的股利進行繳交健保補充保費，這對某些人有利，也對某些人不利。

 

如果有一投資人整年單次可領4萬元的股利，那他就必須繳股利金額的2.11%給健保局；若分成季領，則每次領1萬元，則它可完全不用繳健保補充保費。所以採季配息的股票對一般人較有利。

 

但若有一富人它整年可領4,000萬的股利，它只要就1,000萬股利金額繳健保補充保費即可；但若分成季領則每次領1,000萬元，則它必須繳4次健保補充保費。所以採季配息的股票對富人較不利。

 

綜合上述，在國內投資股票，只要收到股利就有可能必須繳稅，或繳健保補充保費。有很多人領了股利，但股票仍被套牢，那就真的會出現「賠錢還要繳稅」的窘境，所以才會出現有人寧願放棄領股利，至少可避免稅賦的支出吧。

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

作者簡介_李顯儀

現職：正修科技大學金融管理系副教授；經歷：元富證券債券交易員

本文摘自博碩出版《預約未來財富[1]》

References

預約未來財富 (www.books.com.tw)